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15/04/2010

Editorial : VADE MECUM : DE L'INCERTITUDE A L'INTUITION

VADE MECUM : de lincertitude lintuition
Lexercice libral est une vie dincertitude : le risque est permanent, le danger est partout. Pire que le trac phmre, la peur de linconnu obsde jusquau terme de lactivit.
Pour traverser un champ de mines, la fleur au fusil suffit si le hasard sourit mais pour viter le coup du sort, des phares, des balises peuvent sauver. Aussi, le Libral doit se doter de repres, de clefs pour tayer sa pense sans se noyer, pour trancher sans trembler.
Pour sinstaller, le Libral peut crer ex nihilo ou acheter une clientle. Longtemps, la valeur du cabinet dun mdecin ou dun avocat a t grossirement estime une anne de recettes. Cette approche na plus cours, la clientle est fort volatile, la banque est peu prteuse, le risque est trs lev et peine voire non rmunr. Dornavant, la cessation dactivit intervient souvent sans cession de cabinet, faute de repreneur. Face cette absence de contrepartie, le remde semble tre lassociation dun Junior avec un Senior qui peut poursuivre sa carrire le temps de mettre le pied ltrier son cadet avant de lui cder son outil de travail en minorant la valeur de lactif incorporel du fait de la prolongation professionnelle dont il a bnfici.
La clientle se prte merveille lillustration de la fameuse rgle 80/20 qui sapplique dans maintes circonstances : 20% des clients procurent 80% du chiffre daffaires, 80% des crances impayes proviennent de 20% des clients.
Le loyer dun prestataire de services, en vitesse de croisire, ne doit pas dpasser 10% de ses recettes. Dans des bureaux open space , lespace minimum requis par personne est de 12 m2. Une ppinire parisienne davocats propose une domiciliation et lutilisation dun bureau de rception jusqu 10 heures par mois pour une redevance mensuelle de 150 E HT.
La voiture peut tre achete comptant, finance par un emprunt, loue sans option dachat (LDD proscrire) ou loue avec option dachat (LOA prescrire). Lors dune LOA, un premier loyer major plafonn 20% du prix dachat, une location sur 3 ans et une valeur de reprise du vhicule gale 1% de son prix dachat sont conseills.
Le salaire est apprci net, brut ou charg ; pour un salaire brut de 100, le salari peroit un salaire net de 80 (les charges salariales slevant 20), lentreprise supporte un salaire charg de 145 (les charges dues par lemployeur tant gales 45). Par exemple, un salaire brut de 2.000 E conduit un salaire net de 1.600 E et un salaire charg de 2.900 E.
Les honoraires facturs correspondent frquemment au produit dheures par un taux. Pour dterminer un taux horaire, une mthode consiste multiplier le salaire brut par 2%. Par exemple, un salaire brut mensuel de 3.000 E doit tre factur au client 60 E de lheure. Autrement et crument dit, pour couvrir confortablement les charges quil engendre, un salari pay 3.000 E brut par mois doit gnrer 9.000 E de chiffre daffaires par mois.
La transformation dun salaire en honoraires et vice versa est une opration dlicate car lavantage li au droit social est incommensurable. Nanmoins, un avocat ou un consultant salari auquel il est propos dtre pay en honoraire plutt quen salaire peut considrer quun salaire brut de 100 doit correspondre, au minimum, des honoraires hors TVA de 120. A linverse, par exemple, des honoraires de 6.000 E HT par mois sont bien compenss par un salaire brut mensuel de 5.000 E.
Lpargne de prcaution atteindre doit slever, en permanence, une anne de prlvements sociaux et fiscaux tant personnels que professionnels. Globalement, cette rserve de trsorerie qui permet de faire face un revers de fortune, reprsente environ 60% du bnfice annuel. Par exemple, 24.000 E doivent tre thsauriss en regard dun bnfice de 40.000 E.
Lemprunt immobilier autorise, seul, de porter atteinte cette sagesse dcureuil, afin daugmenter lapport personnel et de minorer lendettement. En effet, la mensualit de remboursement est gnralement plafonne par les banques un tiers du bnfice mensuel et le taux dintrt crot sensiblement avec la dure du prt (3.85% sur 15 ans, 4.00% sur 20 ans et 4.15% sur 25 ans).
Les hauts revenus sont sur la sellette, leur ponction devrait augmenter. Le haut revenu commence 50.000 E par an (9% des contribuables). A ce jour, le taux marginal dimposition slve 40% compter dun revenu annuel de 70.000 E, sa marge daugmentation est immense, il tait de 57% il y a 20 ans, il est de 50% en Angleterre !
Inond dinformations, dboussol par lurgence, le Libral ne dispose ni du temps, ni de toutes les donnes idoines pour analyser avant de dcider. Pour viter de sgarer, pire de se fourvoyer, il doit se forger une grille de lecture compose dindices, de ratios au service de sa rflexion, de son intuition.

Pascal RIGAUD
Prsident Fondateur
Expert Comptable
Commissaire aux Comptes

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